Το Σπήλαιο βρίσκεται στην περιοχή Λάσση Αργοστολίου. Εδώ ασκήτευσε ο Άγιος Γεράσιμος όταν ήρθε από τη Ζάκυνθο στην Κεφαλονιά το 1555 και παρέμεινε επί πέντε χρόνια. Το έτος 1560 μετέβη στα Ομαλά, όπου βρίσκεται σήμερα η Μονή του.

Στη βορεινή πλευρά του σπηλαίου βρίσκεται φυσική οπή διαστάσεων περίπου 30x30εκ. που παρέχει φυσικό φωτισμό και θέα προς τη θάλασσα.

Σήμερα το Σπήλαιο έχει ενσωματωθεί μέσα σε μικρό Ναό, που αποτελεί ένα από τα κτίσματα μικρού ανδρικού ησυχαστηρίου, μετοχίου της Ιεράς Μονής Αγ. Γερασίμου Ομαλών.